Pernod Ricard habría designado a cuatro bancos de inversión para asesorar sobre una posible salida a bolsa de su negocio en la India, que podría recaudar más de US$1.000 millones (£740 millones). El movimiento llega dos meses después de que el sector de bebidas informara que el grupo francés estaba considerando una OPV mientras busca formas de desbloquear valor de uno de sus mercados de crecimiento más importantes.
Pernod Ricard ha dado otro paso hacia una posible OPV de su negocio en la India, según se informa designando a cuatro bancos para asesorar sobre una salida a bolsa que podría realizarse en 2027.
Según Moneycontrol, Pernod Ricard India ha designado a Kotak Mahindra Capital, Goldman Sachs, JPMorgan y BofA Securities para trabajar en la propuesta de flotación.
Más bancos podrían unirse posteriormente al sindicato, según personas familiarizadas con las conversaciones citadas por la publicación.
La OPV podría buscar obtener más de 94,5 mil millones de rupias indias (US$1 mil millones) el año que viene, aunque su tamaño y estructura no se han finalizado y podrían cambiar dependiendo de la estrategia de Pernod Ricard y de las condiciones del mercado.
Pernod Ricard insistió en que no ha decidido seguir adelante.
“Como indicó nuestro director ejecutivo global, Alexandre Ricard, durante la publicación de los resultados anuales FY26 del grupo, la discusión sobre la OPV de India continúa y es exploratoria, sin certeza respecto a su implementación,” dijo Pernod Ricard India a Moneycontrol.
«Pasos preparatorios legales»
Pernod Ricard CEO Alexandre Ricard confirmó el mes pasado que la junta del grupo siguió examinando una posible salida a bolsa en la India, describiendo la decisión como una cuestión de si una OPV podría crear valor adicional para los accionistas.
“Se trata de la oportunidad estratégica que podría representar en términos de creación de valor para los accionistas, y están sopesando la justificación estratégica y los pros y contras en estas situaciones,” dijo Ricard.
“No es un sí o no obvio. Es un proceso claro de análisis y discusión.”
Sin embargo, el grupo ya ha comenzado a prepararse para una posible flotación.
“Puedo confirmar que la discusión sigue en curso y, mientras tanto, estamos tomando algunos pasos preparatorios legales para mantener la flexibilidad respecto a la OPV en India y mantener nuestras opciones abiertas,” dijo Ricard.
El informe sobre la designación de asesores sugiere que esos preparativos están avanzando, aunque Pernod Ricard continúa caracterizando la OPV como exploratoria.
India se vuelve cada vez más importante
India es el segundo mayor mercado de Pernod Ricard por ventas y representa una fuente importante de crecimiento para el grupo de bebidas con sede en París.
Su cartera india combina whiskies de producción local, entre ellos Royal Stag, Blenders Pride, 100 Pipers y Longitude 77, con marcas internacionales como Chivas Regal, Ballantine’s, The Glenlivet, Royal Salute y Jameson.
Pernod Ricard India también comercializa vodka Absolut, vinos Jacob’s Creek y Campo Viejo, cognac Martell, ginebras Beefeater y Monkey 47, licores Malibu y Kahlúa, y las champañas Mumm y Perrier-Jouët.
Royal Stag fue clasificada como la marca de whisky de ventas mundiales más altas para el año calendario 2025 según las clasificaciones de IWSR citadas por Pernod Ricard el mes pasado, al registrar ventas de 32,6 millones de cajas de nueve litros.
La magnitud de ese negocio ofrece a Pernod Ricard una exposición significativa a un mercado que se espera supere a las economías de bebidas más maduras en los próximos años.
Las cifras de IWSR citadas previamente por db muestran que los volúmenes totales de bebidas alcohólicas en la India aumentaron un 6% en 2024 y un 4% adicional en 2025. Se prevé que los volúmenes crezcan a una tasa anual compuesta del 3% entre 2024 y 2034, con la premiumización ofreciendo un mayor crecimiento de valor.
Los grupos de bebidas contemplan listados en la India
Como informó previamente the drinks business, Pernod Ricard no es el único que está considerando cómo un listado local podría desbloquear valor de sus operaciones en la India.
En julio, db informó que tanto Pernod Ricard como Carlsberg estaban examinando posibles OPVs de sus negocios en el país.
Una salida a bolsa podría permitir a Pernod Ricard obtener capital de su operación en la India mientras mantiene el control general, una estructura ya familiar en la industria de bebidas del país.
Diageo controla al productor de licores indios cotizado United Spirits a través de una participación del 54,8%, siendo el resto titular de accionistas institucionales e individuales. Heineken, de manera similar, controla United Breweries a través de una participación del 61,5%.
